拍卖交易之所以被广泛应用，一个重要原因是它具有价格发现，优化资源配置等符合市场经济要求、促进市场经济发展的功能。据此，基于市场经济的视角，拍卖的功能具体体现在下列几个方面。
（一）价格发现功能
在商品流通过程中，许多商品按照传统的计价方式很难确定其真正的市场价格。而拍卖这种交易方式能在特定时间、召集多个买家，并通过竞价的方式，为转让的标的找到一个确定的价格。
（二）优化资源配置功能
在市场经济模式中，许多公共资源由政府掌控，如土地、矿产、林业等紧缺的资源供不应求，因此优化配置这些稀缺性资源对提高社会经济效益、做到物尽其用具有重要意义。
（三）拓展销售渠道功能
拍卖标的涉及面广，有形和无形资产均可采用拍卖形式进行转让。目前，不仅是日常生活用品，许多大宗生产资料、初级产品、农副产品也进入了拍卖市场。在特殊商品方面，拍卖方式的功能显得尤为突出，如文物艺术品、冠名权、科技成果、各种经营权等，也相继进入了拍卖领域。
（四）提高交易效率功能
市场经济能否有效运转，对于市场的参与者而言，关键取决于信息是否对称，是否完全、真实、公开，市场的参与者能否以较低的成本获得信息。在拍卖过程中，拍卖公告的发布、招商的公开进行，使得信息能够完全公开地传递到竞买人那里，形成同一时间、同一地点众多竞买人竞争标的的局面，这样不仅成本低廉，而且信息发布、传播速度快，避免了物主因逐个寻找潜在竞买人而花费时间和精力。